鈦白粉行業(yè)前景及市場供需預(yù)測 承德人和礦業(yè) 伊利石

2016年全球需求量約為610萬噸，消費地集中于亞洲、歐洲和美洲。國內(nèi)鈦白粉表觀消費量從2005年的77萬噸增長到2016年的248萬噸，對應(yīng)GAGR約為11.2%；同期產(chǎn)量由70萬噸增長到260萬噸，對應(yīng)GAGR約為12.7%，快于需求增速，且出口市場的重要性日益提升。

目前，美國、歐盟等區(qū)域的地產(chǎn)行業(yè)有所回暖，美國新房銷售量已經(jīng)恢復(fù)到2008年經(jīng)濟危機之前水平，歐盟27國營建產(chǎn)出從2012年谷底緩慢回升；國內(nèi)方面，伴隨地產(chǎn)行業(yè)景氣逐步回升，鈦白粉行業(yè)整體需求有顯著回升，且塑料(8915, 55.00, 0.62%)等其他下游領(lǐng)域需求仍有增量，預(yù)計長期有望保持平穩(wěn)增長。

2013年以來國內(nèi)已經(jīng)有約30-40萬噸產(chǎn)能逐步退出市場，目前國內(nèi)有效產(chǎn)能已經(jīng)下降至300萬噸；另一方面，行業(yè)兼并重組也在持續(xù)進行，2014年以來，國內(nèi)外龍頭企業(yè)均加快了并購步伐，市場集中度進一步提升。國內(nèi)龍頭佰利聯(lián)于2016年9月底順利完成對四川龍蟒鈦業(yè)的收購，隨著本次收購?fù)瓿?，佰利?lián)具備鈦白粉產(chǎn)能56萬噸，產(chǎn)能規(guī)模躍居全國第一，全球第四，國內(nèi)鈦白粉行業(yè)集中度進一步提升。2016年以來需求的回升，行業(yè)的真實開工率逐步回升至75%-80%的水平，微觀而言，佰利聯(lián)等龍頭企業(yè)近幾年基本保持滿產(chǎn)的狀態(tài)。另一方面，未來全球鈦白粉新增產(chǎn)能的規(guī)模相對可控，至2017年全球新增產(chǎn)能規(guī)模約為50萬噸，其中國內(nèi)新增約31萬噸。

2016年以來，伴隨整體形勢好轉(zhuǎn)，鈦白粉價格持續(xù)上漲。2017年5月8日，Huntsman再次宣布在全球范圍內(nèi)提價約250美元/噸；目前國內(nèi)華東地區(qū)金紅石型產(chǎn)品市場價格為19800元/噸，相比2016年初10500元/噸的低點漲幅已近一倍。今年以來，受環(huán)保整治影響，國內(nèi)鈦精礦價格持續(xù)攀升，四川攀鋼最新報價為1950元/噸，相比2016年初630元/噸的低點漲幅已超200%。